通货紧缩是什么?它是指在市场上流通货币变少了，亦可指商品物价与服务的平均价格随着时间流逝而连续下跌。简而言之，当商品与服务的价格下滑，势必会增加消费者的购买力，但价格稍稍降幅对于消费者无外乎是件好事，可是当价格不断下滑，就会对经济产生消极的影响，因为你会知道明天你的货币可以买到比今天更多的东西，也就是说，人们会更倾向于延迟消费，而这将导致整体经济活动热度降温，随之而来的问题将是更高的失业率、更少的支出、更便宜的商品与服务的价格等等问题，造成一个恶性循环。
造成通货紧缩的原因可分为两种:总需求减少、总供给增加。在供给方面，可能是因为厂商生产技术提升使得生产成本下降或是因为同业竞争激烈，为求吸引更多消费者购买使得各家厂商纷纷降价，且也有可能是因为企业错误判断了市场需求。在需求方面，第一，由于政府将利率提高，致使经济投资热度下降，造成总体需求减少了；第二，因为预期物价会再进一步下跌，使得大众减少消费，而造成物价降至更低。
根据CPT Markets市场团队整理过去通货紧缩案例继续分析，第一个案例是1930年到1933年的美国经济大萧条，由于1929年美国股市泡沫化、股市大崩盘使得整体消费、投资活动降温，引爆了经济大萧条，在这三年里，人民的所得与物价均降低，这惨况持续到1933年开始实施宽松货币政策才有所缓解。至于第二个在美国所发生的通货紧缩事件，便是2007年到2008年的金融风暴，在那段时间里，股市与经济同样萧条，物价指数也呈负值，该惨况持续到2009年美联储实施量化宽松政策，大量购买美国公债、不动产抵押债券后，经济才露出一道曙光。
在亚洲方面，也就是第三个案例，便是大家都不陌生的1990年代日本失落的十年，在1985年由于日元大幅度升值，日本央行为刺激出口产业，采取宽松措施，但却造成银行肆意地放款，使得不仅是房地产甚至是股市的价格都飙涨的相当高，这个情形持续到1989年，日本央行态度骤然转向，实施紧缩性货币政策造成资产泡沫被戳破，时间转至1998年，日本的核心消费者物价指数年增率转为负数，虽之后央行实行了零利率政策，但为时已晚，日本早已深陷通货紧缩阴霾里。
